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星座品牌详细剖析
在美国进口啤酒市场，星座品牌占据龙头地位。公司不仅拥有多个墨西哥高端啤酒品牌，还布局葡萄酒和烈酒业务。
股息持续增长
近十年来，公司啤酒业务发展迅猛，尤其是Modelo Especial和Pacifico等核心品牌增势显著。得益于高端化策略和充沛现金流（预计2025财年自由现金流将达16亿至18亿美元），公司股息年增长率维持在13.5%。
双重挑战来袭
虽然基本面稳固，但星座品牌当前面临多重考验。特朗普提议对墨西哥商品加征关税，分析师指出，若征收25%关税，将严重影响2026财年每股收益表现。
同时，墨西哥进口啤酒市场竞争加剧，加上近期 Surgeon General 发布研究，指出饮酒与癌症存在关联，这些行业性问题都给公司带来压力。
季报逊于预期
上述挑战已在最新一季财报中显现。每股收益为3.25美元，未达市场预期的3.31美元。公司随即下修2025财年业绩预期，将每股收益目标区间从此前的13.60-13.80美元下调至13.40-13.80美元。