2020-2024年EVA产能呈现不断扩张的态势。随着EVA不断扩能，产业格局随之发生巨大变化。 01 产能持续扩张 2020-2024年EVA产能呈现不断扩张的态势。2024年中国EVA产能达290万吨，较2023年增长18.37%。随着EVA不断扩能，产业格局随之发生巨大变化。 数据来源：金联创 从近五年中国EVA产能来看，2020-2024年EVA产能呈现不断扩张的态势。2024年中国EVA产能达290万吨，较2023年增长18.37%。 02 国产业格局变化 2020年中国EVA生产企业无新投产装置，产能为97.2万吨/年。装置格局分布较稳定，主要集中在华东、华北大区，截止2020年，华南大区无EVA生产企业。2021年中国新增产能为50万吨，新增装置有中化泉州石化、扬子石化、榆能化，新增装置主要分布在华东大区、西北大区、华南大区，西北大区、华南大区EVA装置从无到有发生质的变化，华东大区产能继续增加。2022年中国新增产能为67.8万吨，联泓新科、台塑宁波装置扩能，浙江石化、中科炼化、天利高新新增装置产能释放，新投产装置主要分布在华东大区、西北大区、华南大区，这三个大区产能占比继续增加。2023年古雷石化产能为30万EVA装置投产，华南大区的产能占比增加。 2024年，宁夏宝丰产能为25万吨EVA装置2月份投产，江苏虹景新材料产能为20万吨10月份投产，华东大区、西北大区的产能增加。 数据来源：金联创 近五年，随着EVA不断扩能，产业格局随之变化。2020年EVA产能主要分布在华北、华东大区，华北区域产能占比41%，华东区域产能占比59%，其余区域产能空白，产业格局稳定。 截至2024年底，华北区域产能占比16%，较2020年区域产能占比减少25个百分点；华东大区产能占比41%，较2020年区域产能占比减少18个百分点；华南大区产能占比26%、西北大区产能占比17%，华南、西北大区较2020年区域产能占比大幅增加。区域产能占比最大的依然是华东大区，然产业格局发生巨大变化。 03 价格行情分析 2024年，国内EVA（乙烯-醋酸乙烯共聚物）市场价格经历了显著的波动，整体呈现出先扬后抑再小幅回升的趋势。据生意社监测数据显示，截至2024年12月31日，国内EVA市场价格为10533元/吨，较年初的11433元/吨下跌了7.87%。 具体来看，一季度受春节备货潮影响，下游企业采购需求增加，EVA价格震荡走高。然而，进入二季度后，随着传统需求淡季的到来，发泡、热熔胶等行业需求逐渐减弱，光伏行业需求增速也未达预期，叠加新产能入市，市场供需矛盾突出，价格承压回落。三季度，尽管8月光伏胶膜企业阶段性补仓带动价格小幅反弹，但整体需求依然低迷，特别是出口受阻，市场出货压力增大，价格再次下跌。四季度，受EVA装置检修频发、进口持续缩量及光伏需求支撑影响，行业整体处于去库存状态，价格出现小幅回升。 随着国产EVA产量大幅增加，进口套利窗口相对收紧，EVA进口同比大幅下滑，国产料对进口料的替代节奏明显加快。据统计，2024年1-9月国内EVA净进口量较去年同期减少40%，进口总量同比减少31.16%。供给端的快速增长加剧了市场竞争，特别是在下游需求不及预期的情况下，市场供过于求的矛盾更加突出，导致EVA价格承压下行。 从需求角度来看，2024年国内EVA下游光伏新增装机增速明显放缓。尽管光伏行业对EVA的需求有所增加，但增速远不及预期。据国家能源局数据显示，2024年11月国内光伏新增装机25.0GW，同比增长17.3%，但较2023年全年的增幅大幅下降。此外，发泡、热熔胶等传统行业需求也逐步弱化，进一步削弱了EVA的市场需求。